近年来，随着全球金融市场互联互通的加深和互联网技术的快速发展，部分境内投资者开始关注并参与境外证券市场。然而，必须清醒地认识到，除合规渠道（如“沪港通”、“深港通”、“沪伦通”、合格境内机构投资者（QDII）等）外，任何直接通过境外券商或平台进行的证券投资活动均属于非法跨境证券投资，存在巨大风险。
一、典型案例剖析
案例一：“港股打新”骗局
（一）情况描述
投资者张先生通过朋友介绍，下载了一款声称可以“一键打新港股、美股，高额度、中签率高”的境外投资APP。该平台以“低门槛参与国际知名企业IPO”为诱饵，吸引张先生存入大额资金。初期，平台显示中签并获得了少量盈利，张先生遂追加投资。但当其申请提取资金时，平台始终以“系统升级”、“缴纳保证金”、“税款冻结”等理由拖延，最终无法登录，资金全部损失。
（二）风险核心与警示
1.平台真实性存疑：该平台很可能是虚构的，未受到任何境外监管机构授权，其交易数据均为伪造。
2.资金安全无保障：投资者的资金并未真正进入证券交易所，而是直接流入诈骗团伙控制的私人账户。
3.操作完全不受监管：一旦出现问题，投资者无法向中国证监会或任何境外有效监管机构投诉维权。
案例二：“虚拟通道”跨境炒股
（一）情况描述
某非法中介宣称可以帮助境内投资者开设境外券商账户，并通过“内部通道”将人民币兑换为外币进行投资。投资者李女士通过该中介在某知名国际券商（但其展业行为未获中国证监会认可）开户并入金。后因该中介被查处，资金出入境通道被切断，李女士的账户虽在，但资金无法转回境内，境外券商也因其资金来源问题冻结了账户。
（二）风险核心与警示
1.法律合规风险：该行为涉嫌非法经营证券业务和非法买卖外汇，投资者可能面临行政处罚甚至刑事责任。
2.资金出境风险：所谓的“内部通道”通常是地下钱庄，资金转移链条断裂风险极高，可能导致血本无归。
3.账户与资产安全风险：即使使用真实券商，因其违反中国外汇管理规定，账户也可能被券商合规审查后冻结或关闭。
二、主要风险分析
（一）法律与政策风险
以上案例违反《证券法》、《外汇管理条例》等法律法规，属于违法违规行为。一旦被查实，投资者可能面临罚款、没收违法所得等行政处罚，构成犯罪的，将依法追究刑事责任。
（二）资金安全风险
资金通过非法渠道流出，脱离了监管体系和金融安全网的保护。极易遭遇诈骗、平台跑路、出入金通道中断等问题，导致本金全部损失。
（三）投资操作风险
1.信息不对称：难以获取全面、准确的境外上市公司信息，投资决策如同“盲人摸象”。
2.交易成本高：非法渠道通常隐含高昂的手续费、汇率差价和佣金。
3.交易障碍：可能存在语言障碍、时差问题、交易系统不熟悉等操作困难。
（四）维权救济风险
不受中国法律保护，发生纠纷后无法向中国监管部门投诉或寻求帮助。向境外机构维权成本极高，需面临跨境法律诉讼，流程复杂、耗时漫长且结果难料。
（五）个人信息泄露风险
非法平台为牟利，极有可能倒卖投资者的身份证、银行卡、电话号码等敏感个人信息，用于其他违法犯罪活动。
三、给投资者的建议
（一）选择合法渠道
进行跨境投资必须通过中国证监会批准的合法渠道，如沪深港通、QDII基金等。可通过中国证监会网站查询持牌机构名单。
（二）核实平台资质
对任何投资平台，务必核查其是否取得所在国监管机构的正式牌照，以及该牌照是否允许其向中国境内居民提供金融服务。
（三）警惕高额回报
对承诺“保本保收益”、“高额返佣”、“稳赚不赔”的宣传保持高度警惕。
（四）保护个人信息
切勿向不明平台和机构泄露个人身份信息、银行账户和密码等。
（五）增强风险意识
树立理性投资观念，认清“非法跨境”的本质和巨大风险，自觉抵制诱惑。
交通银行广东省分行提醒您：非法跨境证券投资看似是通往高回报的“捷径”，实则是布满陷阱的“危途”。请广大投资者务必提高警惕，通过合法合规途径参与金融市场活动，切实保护自身财产安全。
交通银行广州番禺支行投稿
