近期，中欧基金葛兰所管理的基金三季报正式公布，其业绩表现以及对行业未来的观点，引发了市场的广泛关注。
从业绩情况来看，葛兰管理的三只基金均超越了同期业绩比较基准。中欧医疗健康A、C类份额净值增长率分别为22.55%、22.31%，同期业绩比较基准收益率为10.45%；中欧医疗创新A、C类份额净值增长率分别为30.51%、30.25%，同期业绩比较基准收益率为12.05%；中欧明睿新起点份额净值增长率达59.10%，同期业绩比较基准收益率为13.79%。
在投资操作方面，葛兰对旗下基金的持仓进行了调整。中欧医疗健康股票仓位提升至94.56%，前十大重仓股占基金净值比达到62.49%。其中，新买入海思科并使其成为第十大重仓股，持仓数量为2139.75万股，同时对康龙化成、百利天恒、凯莱英、泰格医药、信立泰等个股进行了增持。中欧医疗创新大幅加仓康龙化成，加仓比例高达1069.76%，信立泰也新进入其持仓前十。中欧明睿新起点则新进了阳光电源、新易盛、中际旭创、天孚通信、寒武纪、工业富联六只个股。
对于行业未来的发展，葛兰依旧维持对创新药、医疗器械及消费医疗领域的长期关注。她在三季报中分析指出，在创新药领域，三季度出海授权情况活跃，小分子、ADC、多肽等多个领域产生了多笔授权交易。国产创新药的研发成果不断增多，小核酸药物进入关键临床验证期，双载荷ADC进入临床阶段，双抗/三抗在自免和肿瘤领域逐步有数据读出，部分企业的研发平台还获得了海外认可并实现授权。医疗器械领域，国内首个脑机接口行业标准的正式实施，标志着我国在神经疾病治疗技术方面取得了重要进展，医药创新产业链整体呈现出蓬勃发展的态势。
提到2025年第四季度，葛兰认为，尽管地缘政治可能会带来一定程度的扰动，但创新升级、消费复苏以及国产化依然是医药行业的核心驱动力。首先，医疗设备更新政策从长期来看有望推动设备需求的释放，创新器械的自主销售和BD机会也值得关注。其次，消费医疗领域将受益于人口结构变化和政策支持，2025年育儿补贴制度实施方案的落地，可能会为消费医疗领域提供新的增长点。同时，减肥药产业链的加速发展，相关产品在肥胖症治疗中取得显著效果，也为消费医疗市场带来了新的机遇。
葛兰表示，“质量与创新是医药行业发展的重要趋势，企业创新研发与相关支持政策的协同发力，将推动行业供需格局不断优化，巩固行业高质量发展态势。我们仍旧长期看好创新药、医疗器械及消费医疗领域的投资价值。”
